大发888网站大全未按期获境外投资备案 风神股份终止收购倍耐力工业胎

  2017年4月,大发888网站大全风神股份(600469)因抛出一份拟收购PTG(倍耐力工业胎)公司90%股权及相关资产的重大资产重组预案而备受关注。按照这一计划,风神股份将摇身一变成为中国化工全球唯一工业胎资产控股平台,并将一跃成为全球第四、中国最大的工业胎企业。

  然而时至1月4日晚间,这一重磅重组戛然而止。风神股份一纸公告宣布终止此次重大资产重组,主要原因是资产注入协议交割的先决条件未满足。

  未获境外投资备案

  公告显示,按照当初《资产注入协议》的约定,截至2017年12月31日,先决条件未满足或被放弃的情况下,协议将被自动提前终止。而交割的先决条件包括:“发行股份购买资产所需的相关政府机构的批准、检查或备案均应已适当获得或完成”。

  然而,截至2017年12月31日,本次交易尚未获得商务部、发改委关于风神股份收购PTG共计90%的股权的境外投资备案,尚未获得商务部对跨境换股交易的批准等交易所需的相关政府机构的批准、检查或备案。

  不仅如此,交易各方亦未能就《资产注入协议》先决条件的截止日期延期事宜达成一致,导致公司本次重大资产重组无法按照原定方案继续推进并实施。

  因此,风神股份决定终止本次交易,并向中国证监会申请撤回本次重组相关文件。公司强调,本次重大资产重组终止不会对公司现有的经营和财务状况产生不利影响。但风神股份与控股股东橡胶公司之间仍在工业胎领域存在同业竞争。

  对此,橡胶公司表示,将尽快研究包括但不限于委托风神股份管理相关存在同业竞争的部分工业胎业务或资产、向不关联的第三方出售存在同业竞争的部分工业胎业务或资产;或待后续相关条件成熟时,选择定向增发、吸收合并、现金购买等有效方式将相关存在同业竞争的部分工业胎业务和资产择机注入风神股份等适当方式来避免同业竞争。

  重组曾一波三折

  2017年4月,风神股份最初的重组预案拟作价57.83亿元,购买PTG公司90%股权、桂林倍利100%股权以及黄海集团工业胎相关土地和房产。并拟募集配套资金不超过20.21亿元,用于PTG及桂林倍利主营业务相关的全球产能布局优化、产品及工艺提升、全球工业胎研发中心建设和信息化系统建设四大领域。

  这次重组,除了帮助风神股份整合实际控制人中国化工旗下的轮胎业务资产,解决同业竞争问题外,还能够大幅增强风神股份的业务体量和盈利能力。交易对方PTG大股东TP承诺,PTG在2017、2018及2019会计年度预计将产生的净利润分别为4035.81万欧元、4316.42万欧元和4528.82万欧元。

  另一方面,风神股份可以获得倍耐力品牌,大幅度提升产品品牌溢价,还能加速倍耐力产能向低成本地区转移,降低成本。风神股份毛利率约20%,而主营成本中约3/4为原材料成本;倍耐力制造轮胎成本基本与风神相当,但产品价格可以达到风神2倍的水平。

  然而市场似乎对这一重组方案并不太感兴趣。2017年5月公司股票复牌后,连续三个交易日以跌停报收。

  2017年9月,风神股份对原重组方案进行了相应调整,原收购标的黄海集团工业胎相关土地和房产拟不再纳入重组范围,原收购标的桂林倍利100%股权拟减少为70%股权。此外,原配套募集资金用途之一的“工程子午胎扩产及提升项目”变更为“工程子午胎技改项目”,总投资额不变。

  方案调整后,公司股价在几个交易日内曾短期有所上涨,但进入10月后,便进入了长达3个月的漫长阴跌之中,跌幅超过34%。截至目前,公司股价仅为5.69元/股,而2017年9月的修订方案中发行股份购买资产的发行价为9.68元/股,两者出现严重倒挂。

  不过,风神股份承诺在投资者说明会结果公告刊登后的1个月内,不再筹划重大资产重组事项。结合控股股东橡胶公司的相关表态,一个月的“承诺期”过后,风神股份是否还会有所动作,悬念犹存。

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